Can tax rate changes accelerate investment under entry and exit flexibility? – Insights from an economic experiment

Jahr: 2022
Typ: Journal Publication
Fachzeitschrift: FinanzArchiv

Abstract

This study investigates the conditions under which tax rate changes accelerate risky investments. While tax rate increases are often expected to harm investment, analytical studies find tax rate increases may foster investment under flexibility. We design a theorybased experiment with a binomial random walk and entry–exit flexibility. We find accelerated investment upon tax rate increases irrespective of an exit option, but no corresponding response to tax cuts. This asymmetry may be due to tax salience and mechanisms from irreversible choice under uncertainty. Given this evidence of unexpected tax-reform effects, tax policymakers should carefully consider behavioral aspects.

Beteiligte Institutionen

Die Hauptstandorte vom TRR 266 sind die Universität Paderborn (Sprecherhochschule), die HU Berlin und die Universität Mannheim. Alle drei Standorte sind seit vielen Jahren Zentren für Rechnungswesen- und Steuerforschung. Hinzu kommen Wissenschaftler der LMU München, der Frankfurt School of Finance and Management, der Goethe-Universität Frankfurt, der Universität zu Köln und der Leibniz Universität Hannover, die die gleiche Forschungsagenda verfolgen.

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