No. 83: Environmental taxes and corporate investment

Abstract

This paper examines the role of environmental taxes in corporate investment decisions. Using data on firms in Spain and leveraging an emission tax increase in 2013 in the autonomous Community Valenciana, we provide evidence that environmental taxes reduce investment. Surprisingly, this effect does not depend on the level of emissions, but rather on the degree to which firms bear the tax burden. Investments of firms with low capital supply elasticity or with higher customer or supplier demand elasticity are most affected by environmental taxes. We validate these insights using a sample of 26 European countries and variation in electricity taxes.

Beteiligte Institutionen

Die Hauptstandorte vom TRR 266 sind die Universität Paderborn (Sprecherhochschule), die HU Berlin und die Universität Mannheim. Alle drei Standorte sind seit vielen Jahren Zentren für Rechnungswesen- und Steuerforschung. Hinzu kommen Wissenschaftler der LMU München, der Frankfurt School of Finance and Management, der WHU – Otto Beisheim School of Management, der ESMT Berlin, der Goethe-Universität Frankfurt und der Carl von Ossietzky Universität Oldenburg, die die gleiche Forschungsagenda verfolgen.